Майнинг Криптовалюты
  • Новости
  • Криптовалюта
    • Что такое криптовалюта?
    • Как купить криптовалюту за рубли
    • Рейтинг криптовалютных обменников
    • Выбор кошелька для криптовалюты
    • Что такое Блокчейн (Blockchain)
    • Что такое альткоины (altcoins)
    • Как заработать биткоины и альткоины
    • Что такое умные смарт-контракты
    • Что такое токен на ICO и бирже
    • Во что инвестировать в 2019 году
    • Рейтинг криптовалют — курсы онлайн
    • Криптовалюта Ethereum / Эфириум
      • Все виды кошельков для Эфириума — MyEtherWallet, Mist, Jaxx
      • Майнинг Эфириума (ETH) — пулы, программы, видеокарты
      • Как работает блокчейн Ethereum — смарт контракты и адреса счетов
      • Транзакции в сети Ethereum — Газ (GAS), комиссии, сложность сети
      • Токены ERC-20 на смарт-контрактах Ethereum. Что это и как работает?
    • Словарь криптовалютных терминов
  • Биткоин
    • Что такое Биткоин (Bitcoin)?
    • Как майнить биткоины в 2019 году — виды майнинга, оборудование, пулы
    • Как купить биткоины за рубли с карты Сбербанка, Киви, Яндекс Деньги
    • Какой Bitcoin кошелек выбрать — онлайн, локальный, аппаратный
    • Создание биткоин кошелька — пополнение, вывод, комиссии
    • Транзакции в сети Биткоин — время, отслеживание, размер комиссии
    • Биткоин краны — таблица 2019
    • Курс биткоина к доллару и рублю
    • Халвинг биткоина — что это такое?
  • Майнинг
    • Облачный майнинг 2019 — плюсы и минусы, рейтинг надежных сервисов
    • Что такое майнинг криптовалюты?
      • Сложность майнинга и хешрейт сети
      • Как работают принципы майнинга Proof-of-Work и Proof-of-stake
      • Алгоритмы майнинга криптовалют
      • Какую криптовалюту майнить в 2019?
      • Браузерный майнинг — что это и как на нем заработать
    • Майнинг ферма — сборка и настройка
    • Оборудование для майнинга криптовалют актуальное на 2019
      • Материнские платы на 4-13 видеокарт
      • Блоки питания, серверные и обычные
      • Райзеры для видеокарт
      • Комплектующие для майнинг фермы — процессоры, жесткие диски, ОЗУ
    • Майнинг на видеокарте (GPU)
    • Майнинг на процессоре (CPU)
    • Майнинг на жестком диске (HDD, SSD)
    • Майнинг на асиках (ASIC)
    • Калькуляторы прибыльности и окупаемости майнинга
    • Программы для майнинга
      • Hive OS 2.0 — специальная ОС для майнинга, установка и настройка
      • Claymore’s Dual Miner для GPU видеокарт Nvidia и AMD
      • EWBF Miner для добычи Zcash (ZEC) — настройка майнера и оборудования
      • CGMiner настройка и параметры
      • GUIminer Scrypt для майнинга Bitcoin и Litecoin
      • CUDAMiner для видеокарт Nvidia
  • Пулы и сервисы
    • IQMining сервис облачного майнинга, сводная таблица по контрактам
    • BitDeer обзор облачной платформы
    • HashFlare обзор сервиса облачного майнинга (доходность и настройка)
    • Genesis Mining обзор облачного пула
    • Hashing24 обзор облачного майнинга
    • AlienCloud облако, биржа, кошелек
    • MinerGate — пул и программа
    • NiceHash — пул и продажа мощности
    • Рейтинг лучших майниг-пулов для добычи на своем оборудовании 2019
      • Пулы для добычи Bitcoin (BTC)
      • Пулы для майнинга Ethereum (ETH)
      • Пулы для майнинга Zcash (ZEC)
      • Пулы для майнинга Litecoin (LTC)
    • Что такое интернет вещей (IoT)?
    • Что такое Даркнет (DarkNet)?
    • Что такое Big Data?
  • Биржи
    • Рейтинг ТОП-15 криптовалютных бирж на 2019 год. Выбор криптобиржи
    • Обзоры лучших криптовалютных площадок с пошаговой инструкцией
      • Обзор биржи Binance (Бинанс)
      • Обзор биржи Huobi (Хуоби)
      • Обзор биржи BTC-Alpha (БТС-Альфа)
      • Обзор биржи EXMO (Эксмо)
      • Обзор биржи Kucoin (Кукоин)
      • Обзор биржи OKEx
      • Обзор биржи LiveCoin (Лайвкоин)
      • Обзор биржи YoBit (Йобит)
      • Обзор биржи Coinbase (Коинбейс)
      • Обзор биржи ABCC (AT-токен)
      • Обзор биржи HitBTC (ХитБТС)
      • Обзор биржи Poloniex (Полоникс)
      • Обзор биржи Bittrex (Битрикс)
      • Обзор сервиса обмена биткоинов LocalBitcoins (Локалбиткоинс)
    • Как правильно торговать на бирже криптовалют?
    • Боты для торговли на криптобиржах
  • Оборудование
    • Лучшие видеокарты для майнинга 2019 (таблицы и калькуляторы)
    • Разгон видеокарт Nvidia и AMD для эффективности майнинга
    • Обзоры моделей видеокарт для майнинга — хешрейт и разгон
      • Обзор видеокарты GTX 1050 ti 4g
      • Обзор видеокарты GTX 1060 3-6g
      • Обзор видеокарты GTX 1070 8g
      • Обзор видеокарты GTX 1080 ti 8g
      • Обзор видеокарты Radeon RX 480
      • Обзор видеокарты Radeon RX 580
      • Обзор видеокарты Nvidia GTX Titan V
    • Обзоры моделей ASIC-майнеров
      • Bitmain Antminer S15 и T15
      • Bitmain Antminer S9 и S9i
Конкурс для крипто-трейдеров с призовым фондом 100 BTC
Блокчейн-игра
Обзоры ведущих криптовалют
  • Bitcoin (BTC) / Биткоин
  • Ethereum (ETH) / Эфириум
  • Ripple (XRP) / Риппл
  • Litecoin (LTC) / Лайткоин
  • Bitcoin Cash (BCH) / Биткоин Кэш
  • EOS (EOS) / Иос
  • Zcash (ZEC) / Зикеш
  • Dash (DASH) / Даш
  • Monero (XMR) / Монеро
  • Tron (TRX) — Трон
  • Waves (WAVES) / Вейвс
  • Cardano (ADA) / Кардано
  • Ethereum Classic (ETC) / Классик
  • NEM (XEM) / Нем
  • NEO (NEO) / Нео
  • Lisk (LSK) / Лиск
  • Iota (IOT) / Йота
  • ICON (ICX) / Айкон
  • BitShares (BTS) / Битшейрс
  • Civic (CVC) / Цивик
  • 0x (ZRX) / Зиро-икс
  • Tezos (XTZ) / Тейзос
  • OmiseGo (OMG) / Омисгоу
  • Bitcoin Gold (BTG) / Биткоин Голд
  • Bytecoin (BCN) /Байткоин
  • Qtum (QTUM) / Кватум
  • Decent (DCT) / Десент
  • Golem (GNT) / Голем
  • Prizm (PZM) / Призм
  • Tether (USDT) / Тезер
  • Dogecoin (DOGE) / Доджкоин
  • Musicoin (MUSIC) / Мьюзик коин
  • Sibcoin (SIB) / Сибирский Червонец
  • Bancor (BNT) / Банкор
  • Stellar (XLM) / Стеллар
  • LBRY (LBC) / Либри
  • Siacoin (SC) / Сиакоин
  • Decred (DCR) / Декред
  • Zencash (ZEN) / Зенкеш
  • Zclassic (ZCL) / Зклассик
  • Stratis (STRAT) / Стратис
  • Electroneum (ETN) / Электронеум
  • Beam (BEAM) / Бим
  • Grin (GRIN) / Грин
  • Cosmos (ATOM) / Космос
  • VK Coin / ВК Коин
  • Libra (Facebook coin) / Либра
  • Telegram (GRAM) / Телеграм
Обзор криптовалютной биржи Binance

Как биткоин окажется в центре мировой финансовой системы в качестве безрискового актива?

by Mining-Cryptocurrency.ru Ноябрь 18, 2019 No Comments
Доминирование биткоина

Определение «цифровое золото» в отношении биткоина уже прочно вошло в лексикон, и ставить под сомнение это утверждение готовы немногие, даже если ценовые графики первой криптовалюты и дают в последнее время предостаточно поводов для скепсиса.

Многочисленные труды и исследования такое определение не раз подтверждали, однако научная мысль не стоит на месте. Новую достаточно интересную теорию предложил известный финансовый теоретик и исследователь в области криптовалют Ник Бхатия.

По его мнению, рамки «цифрового золота» для биткоина слишком тесны и правильным было бы говорить о криптовалюте как о цифровых казначейских облигациях.

Традиционные казначейские облигации (Treasury bonds) сегодня являются одним из наиболее популярных инструментов среди инвесторов, которые во времена геополитической и экономической неопределенности находятся в поиске безрисковых активов.

Первостепенное значение при этом имеет обеспечение ликвидности таких активов, и выпускаемые центробанками или иными государственными финансовыми органами облигации ее предлагают в полной мере. Однако только ли казначейские облигации будут выбором инвесторов в уже не столь отдаленном будущем? Ник Бхатия считает, что наиболее искушенные инвесторы будут делать выбор в пользу золота и биткоина, называя эти три инструмента «триумвиратом глобальной ликвидности».

Ниже представлен сокращенный адаптированный перевод статьи экономиста на эту тему, где он приводит аргументы в защиту своей теории, а также объясняет, почему биткоин можно по праву считать безрисковым активом будущего.

Триумвиратом глобальной ликвидности выступают казначейские облигации США, золото и биткоин. Они, как убежден автор, являются мощными активами-убежищами, защищая своих владельцев от рисков существующей кредитной денежной системы, которой присуща высокая доля заемных средств.

При этом, подчеркивает он, из 300 триллионов долларов финансовых активов по всему миру в этом коридоре безопасности и ликвидности находятся только 32 триллиона.

«Всего за восемь лет своего существования биткоин удивительным образом захватил 1% от общей рыночной стоимости этой тройки активов [в декабре 2017 года капитализация BTC превысила $320 млрд – прим.], но это был только проблеск будущего.

На следующем этапе рыночная стоимость биткоина вплотную подберется к показателям золота в $9 трлн, что позволит ему реализовать себя в качестве цифрового золота. После этого биткоин трансформируется в цифровые казначейские облигации и заменит их в качестве мирового безрискового актива, а в конечном итоге получит статус мировой резервной валюты.

Заменить доллар в качестве мировой резервной валюты — это амбициозная цель, но реализовываться это будет только как побочный продукт биткоина, воплощающего собой цифровые казначейские облигации», — пишет Ник Бхатия.

Навигация по материалу:

  • 1 Золото как источник легитимности доллара
  • 2 Евродоллары
    • 2.1 Казначейские облигации
  • 3 Доллар теряет свою идентичность
  • 4 Крах долларовой системы
  • 5 Постоянная неисправность
  • 6 Биткоин как цифровое золото и цифровые казначейские облигации

Золото как источник легитимности доллара

Также он отмечает, что золото — это оригинальный глобальный ликвидный актив, деньги с тысячелетней историей, и именно обеспечение золотом дало легитимность доллару США. Кульминацией стало Бреттон-Вудское соглашение 1944 года, где мировые лидеры назначили доллар мировой резервной валютой.

«Даже несмотря на то, что золото официально больше не является якорем глобальных финансов, центральные банки по-прежнему хранят его в качестве мирового актива-убежища, по всей видимости в качестве страховки от сбоя долларовой системы. Сегодня золотые резервы мировых центробанков превышают $1 трлн», — напоминает автор.

Евродоллары

В 1950-х годах в Европе появилась новая форма доллара, получившая название евродоллары. Они использовались для облегчения межбанковских расчетов за пределами Соединенных Штатов и Федеральной резервной системы. По мере роста популярности евродолларов банки в Лондоне, Цюрихе, Монреале и Токио получили возможность для создания международной расчетной валюты вне рамок каких-либо регулирующих органов.

К 1971 году чрезмерные долларовые выплаты за золото истощили резервы Соединенных Штатов. Для того, чтобы защитить свои запасы активов безопасного убежища в мире, США прекратили все преобразования доллара в золото, и доллар официально потерял поддержку. Однако он по-прежнему пользуется доверием глобальных финансовых участников в качестве конечной расчетной единицы.

Казначейские облигации

Далее Ник Бхатия переходит к вопросу о том, как же инвесторы могли безопасно хранить долларовые резервы, если последние более не были обеспечены безрисковыми активами,

В этом контексте он напоминает, что банковские депозиты по сути являются выдаваемыми банкам кредитами и сопряжены с высокими рисками невыполнения обязательств. Вывоз наличности пачками по 100 долларов в грузовиках также не рассматривается, тем более что доллары уже невозможно конвертировать в базовый актив. Таким образом для тех, кто хочет застраховать себя от рисков, депозиты и наличные просто не являются приемлемыми инвестициями.

Решением для безопасного хранения долларов стала покупка казначейских облигаций США. Этот рынок сегодня оценивается в $23 трлн.

Доллар теряет свою идентичность

В период с 1971 по 2007 год банки установили полный контроль над долларом и построили на нем изначально нестабильную финансовую систему. Евродоллары росли как в предложении, так и в своей изощренности. Банки перестали финансировать себя за счет депозитов; вместо этого они использовали казначейские облигации США в качестве залога, заимствуя друг у друга доллары для бухгалтерской отчетности.

Бхатия подчеркивает, что казначейские облигации стали наиболее востребованным глобальным активом не только из-за силы правительства США в качестве контрагента, но и потому, что в комбинации с наличием банковской лицензии их залоговые полномочия дали возможность создавать неограниченные деньги.

«Доллар утратил всю свою прежнюю идентичность актива, за который можно потребовать золото, и стал чисто банковским обязательством, кредитом для чрезмерно обремененной финансовой системы. Теперь банки в качестве своего безрискового актива, залогового якоря и основного рычага используют казначейские облигации США, а не доллары», — пишет автор.

Крах долларовой системы

В 2007 году банки начали испытывать недостаток финансирования. Культура быстрой выдачи обеспеченных залогом кредитов стала достоянием истории, и прокручивать вперед свои растущие долги банки оказались уже не в состоянии. До этого они полагались на свою способность постоянно выпускать новые долги, и когда доверие к ним пошатнулось, то же самое произошло и с их платежеспособностью.

Как отмечает Бхатия, в течение десятилетий доллары США и евродоллары сосуществовали практически без каких-либо конфликтов: федеральные резервные фонды и лондонская межбанковская ставка для займов в евродолларах (LIBOR), процентная ставка каждого типа доллара, в целом были зеркальным отображением друг друга. Однако уже в августе 2007 года LIBOR дрейфовал выше по отношению к ставке федеральных фондов, что было признаком острого кредитного риска в евродолларовой системе.

«По прошествии времени стало ясно, что проблема не была острой: банки начали отступать друг от друга, когда глобальная долларовая система достигла точки перегиба. Это расхождение процентных ставок предвещало последующий каскад дефицита долларового финансирования и крах банков. Десятилетний свободный ход создания денег безвозвратно дал трещину».

В 2008 году Федеральная резервная система (ФРС) пришла на помощь миру, влив ликвидность во всю систему. Было принято решение не проводить различий между долларовыми и евродолларовыми обязательствами и бросить спасательный круг любому банку или центральному банку, нуждающемуся в помощи, путем размещения резервов внутри страны и предоставления валютных свопов за рубежом.

Спрос на ликвидность казначейских облигаций США резко возрос, поскольку они стали гарантией безопасности. Однако одновременно с этим мир оказался в долларовой ловушке, даже если долгосрочная жизнеспособность доллара как мировой резервной валюты была неопровержимо под вопросом.

Постоянная неисправность

Финансовая система заражена хронической болезнью, которая никуда не денется. Доллар больше не является исключительно национальной валютой Соединенных Штатов — сегодня это международный банковский инструмент без ограничений, формы или способности поддерживать себя.

Система приходит в упадок, поскольку сокращение межбанковских обязательств приводит к повторному дефициту ликвидности для держателей заемных средств. Банки предпочитают не предоставлять обеспеченную ликвидность другим банкам, даже если залогом являются сами казначейские облигации. Это последний предупреждающий знак того, что банки больше не доверяют друг другу.

Кроме того, ФРС всегда выручает систему в качестве кредитора последней инстанции, навсегда устраняя любую мотивацию для банков предоставлять ликвидность друг другу. По умолчанию ответом ФРС является создание банковских резервов в долларах США, но это не решает основную проблему нарушенного межбанковского доверия. ФРС только обеспечивает механизм обезболивания, сохраняя умирающего пациента в живых до тех пор, пока в состоянии это делать.

Биткоин как цифровое золото и цифровые казначейские облигации

Где же выход, задается вопросом Ник Бхатия, и сам на него отвечает, говоря, что решение того кошмара, в котором находится современная банковская система, следует искать в биткоине.

В хеше генезис-блока биткоина содержится заголовок статьи «Chancellor on brink of second bailout for banks» (Министр финансов [Алистер Дарлинг] близок к подписанию второго спасительного соглашения для банков) из британского издания The Times от 3 января 2009 г, что может свидетельствовать о том, что мировой финансовый кризис 2008 года и политика выкупа долгов крупных банков государствами были одними из стимулами, руководившими создателем криптовалюты Сатоши Накамото.

«Биткоин — это такой же безрисковый актив, как золото и казначейские облигации, и такое же валютное выражение, как и доллар. В течение ближайших нескольких десятилетий этот актив будет расти в качестве инфраструктуры для следующей финансовой системы. Золото и биткоин являются дефицитными активами без риска невыполнения обязательств, но цифровая функциональность окончательного расчета биткоина в ближайшие десятилетия дает ему огромное преимущество перед золотом», — считает Ник Бхатия.

Таким образом он приходит к выводу, что биткоин — это не только цифровое золото, но и цифровые казначейские облигации. Как последние являются безопасным убежищем от всех других долларовых активов, так и биткоин является безопасным убежищем от всех других цифровых активов и точно так же используется в качестве залога для производных контрактов.

Более того, так как первая криптовалюта не сопряжена с риском невыполнения обязательств, она находится в идеальной позиции для предстоящей конкуренции. Следовательно, заключает экономист, биткоин — это безрисковый актив будущего.

Ник Бхатия твердо убежден, что следующая денежная система уже не будет определяться соглашением между странами, как это было в случае Бреттон-Вудского соглашения. Определять ее будут индивидуальные держатели биткоина, который благодаря появлению такого решения, как Lightning Network, также получил функцию моментальных расчетов. Последним не могут похвастать ни золото, ни казначейские облигации.

Несмотря на то, что для полноценной конкуренции с этими двумя активами рыночная капитализация биткоина должна достигнуть триллионов долларов, автор убежден, что это лишь вопрос времени.

Подводя черту под своими рассуждениями, он говорит:

«В эпоху хрупкости долларовой системы этот триумвират ликвидности будет править безраздельно. Инвесторы будут бороться за финансовую безопасность, вызывая интенсивный и постоянный спрос на государственные ценные бумаги США, золото и биткоин».

Дата публикации 18.11.2019
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.

Официальный канал Mining-Cryptocurrency.ru в Telegram


5 / 5 ( 1 vote )
Самые последние новости криптовалютного рынка и майнинга:
Крупнейший даркнет-маркетплейс Hydra запускает ICO для расширения площадки
Россия введет налог на заказ товаров от 20 евро в зарубежных интернет-магазинах
Китай обеспечивает 65% хешрейта в сети биткоина, география BTC-майнинга
Nike патентует собственную цифровую валюту CryptoKicks на блокчейне Ethereum
Что такое OTC-трейдинг? Какая сумма нужна для участия в OTC-сделках?
The following two tabs change content below.
  • Автор материала
  • Последние новости мира криптовалют
Mining-Cryptocurrency.ru
Материал подготовлен редакцией сайта "Майнинг Криптовалюты", в составе: Главный редактор - Антон Сизов, Журналисты - Игорь Лосев, Виталий Воронов, Дмитрий Марков, Елена Карпина. Мы предоставляем самую актуальную информацию о рынке криптовалют, майнинге и технологии блокчейн.
Новости Mining-Cryptocurrency.ru (перейти к ленте всех новостей)
  • Крупнейший даркнет-маркетплейс Hydra запускает ICO для расширения площадки - 12.12.2019
  • Россия введет налог на заказ товаров от 20 евро в зарубежных интернет-магазинах - 12.12.2019
  • Китай обеспечивает 65% хешрейта в сети биткоина, география BTC-майнинга - 12.12.2019
  • Nike патентует собственную цифровую валюту CryptoKicks на блокчейне Ethereum - 12.12.2019
  • Что такое OTC-трейдинг? Какая сумма нужна для участия в OTC-сделках? - 12.12.2019

БиткоинКриптовалютный рынок

  • Previous Цифровая валюта Libra представила отчет о тестнете и готовится к запуску основной сети4 недели ago
  • Next С 18 ноября биржа Bybit проводит состязание крипто-трейдеров с призовым фондом 100 BTC4 недели ago

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован.

Рейтинг сервисов облачного майнинга криптовалюты на 2019 год
Курсы криптовалют онлайн
Name Price24H (%)
bitcoin
Bitcoin (BTC)
$7,200.27
0.77%
ethereum
Ethereum (ETH)
$144.38
2.79%
ripple
XRP (XRP)
$0.218829
-0.21%
eos
EOS (EOS)
$2.58
1.45%
litecoin
Litecoin (LTC)
$43.73
1.00%
bitcoin-cash
Bitcoin Cash (BCH)
$206.77
1.07%
Binance Coin
Binance Coin (BNB)
$14.71
1.67%
stellar
Stellar (XLM)
$0.051992
-0.81%
cardano
Cardano (ADA)
$0.036558
1.16%
tron
TRON (TRX)
$0.013748
-1.74%
monero
Monero (XMR)
$52.97
1.18%
iota
IOTA (MIOTA)
$0.193132
-1.05%
Cosmos
Cosmos (ATOM)
$4.12
9.09%
dash
Dash (DASH)
$49.80
1.91%
neo
NEO (NEO)
$8.61
2.74%
tezos
Tezos (XTZ)
$1.75
14.12%
nem
NEM (XEM)
$0.035399
1.59%
zcash
Zcash (ZEC)
$31.24
0.99%
waves
Waves (WAVES)
$0.61
4.34%
dogecoin
Dogecoin (DOGE)
$0.002200
1.03%
bitcoin-gold
Bitcoin Gold (BTG)
$5.71
1.22%
qtum
Qtum (QTUM)
$1.81
5.96%
lisk
Lisk (LSK)
$0.65
0.49%
decred
Decred (DCR)
$19.19
-2.67%
Enjin Coin
Enjin Coin (ENJ)
$0.083956
5.99%
bitshares
BitShares (BTS)
$0.018906
-0.46%
omisego
OmiseGO (OMG)
$0.71
-0.44%
augur
Augur (REP)
$10.13
2.52%
0x
0x (ZRX)
$0.215968
-0.87%
nano
Nano (NANO)
$0.80
0.78%
komodo
Komodo (KMD)
$0.59
0.29%
verge
Verge (XVG)
$0.004201
-1.55%
siacoin
Siacoin (SC)
$0.001406
-2.89%
huobi-token
Huobi Token (HT)
$2.75
1.88%
OKB
OKB (OKB)
$2.65
6.24%
Bitcoin SV
Bitcoin SV (BSV)
$92.43
-2.09%
electroneum
Electroneum (ETN)
$0.003631
0.13%
ontology
Ontology (ONT)
$0.59
2.62%
ТОП-10 лучших криптовалютных бирж на 2019 год
Инвестиции в криптовалюту
Где можно купить биткоины
Контракты на аренду хешрейта для добычи криптовалюты
Облачный майнинг Bitcoin
Информационный портал «Майнинг Криптовалюты».
О сайте «Майнинг Криптовалюты»
Политика конфиденциальности данных
Контакты: info@mining-cryptocurrency.ru
Надежный криптовалютный обменник
Copyright © 2017-2019. Все права защищены.