Биткоин приближается к историческим максимумам около $20 000, однако, как отмечает в своей статье Bloomberg, он пока не вызывает такого интереса розничных инвесторов, которым пользовался в конце 2017 года.
Сооснователь Coin Metrics Ник Картер решил разобраться, какие еще метрики могут подталкивать биткоин вверх и уже достигли новых рекордов.
Навигация по материалу:
- 1 Адреса с остатком $10 или больше
- 2 Открытый интерес на рынке биткоин-фьючерсов CME
- 3 Реализованная капитализация
- 4 Открытый интерес на рынке биткоин-опционов
- 5 Цена биткоина в турецких лирах
- 6 Количество биткоинов под управлением компании Grayscale
- 7 Объем стейблкоинов в обращении
- 8 Расчетная сеть банка Silvergate
- 9 Рост отрасли криптокредитования
Адреса с остатком $10 или больше
Эта метрика отражает фундаментальный драйвер цены биткоина – распространение.
Сегодня она существенно превышает уровни 2017 года, свидетельствуя о продолжающемся рассредоточении эмиссии криптовалюты, особенно в объемах, которыми располагают розничные инвесторы. Похожими будут графики и для других сумм, включая $1, $100 и $1 000.
Открытый интерес на рынке биткоин-фьючерсов CME
Биткоин-фьючерсы Чикагской товарной биржи (CME) позволяют крупным инвесторам играть на курсе криптовалюты в регулируемых условиях. Они были запущены 17 декабря 2017 года, на самом пике бычьего рынка. Данные аналитической платформы Skew свидетельствуют о том, что недавно объем активных позиций на рынке биткоин-фьючерсов CME тоже достиг нового максимума.
Картер считает, что продолжающийся рост доли CME в торговле биткоином может стать важным фактором для принятия дальнейших решений по поводу биткоин-ETF, который, в свою очередь, выступит «огромным катализатором для актива».
Реализованная капитализация
Данная метрика отражает стоимость биткоинов по курсу на последний момент их перемещения и позволяет оценить изменения в ликвидном предложении криптовалюты. Сейчас она составляет $129 млрд, существенно превышая $90 млрд в начале 2018 года. Другими словами, биткоин на текущих уровнях обладает гораздо более высокой ликвидностью, чем тогда.
Это также объясняет стремительный откат цены от исторических максимумов, так как многие инвесторы тогда поспешили зафиксировать прибыль, потратив на покупку своих биткоинов меньше. На этом основании Картер заключает, что сейчас рынок биткоина более устойчив, а инвесторы с меньшей вероятностью захотят продавать около $20 000.
Открытый интерес на рынке биткоин-опционов
Объем активных позиций на рынке биткоин-опционов все еще относительно невелик, но продолжает расти. Укрепление продвинутого финансового продукта является важным фактором для участников рынка, которые хотят захеджировать свои позиции. Это важно для майнеров, желающих сгладить влияние циклов взлетов и падений на свой бизнес. В 2017 году таких инструментов просто не существовало.
Лучшей платформой для торговли фьючерсами и опционами на биткоин Binance Futures от крупнейшей криптовалютной биржи Binance. Помимо нее еще существуют специализированные платформы CME и CBOE в США, но они жестко регулируются американскими законами, что фактически закрывает доступ к ним для инвесторов и трейдеров из Европы и СНГ.
Особенностью Binance Futures являются гораздо менее жесткие KYC-процедуры и требования политики AML — можно не указывать личные данные и оставаться анонимным. Кроме того, на платформе Binance Futures намного ниже порог для входа, а это значит, что они доступны не только для крупных инвесторов, но и для обычных пользователей.
Также платформа Binance Futures позволяет торговать с минимальными комиссиями и кредитным плечом x125.
Официальный сайт платформы https://www.binance.com/en/futures/
Цена биткоина в турецких лирах
Биткоин уже обновил максимумы в нескольких национальных валютах с высоким уровнем инфляции, показав себя в качестве негосударственного средства накопления для жителей этих стран. Так, в Турции резко возросла популярность криптобирж в течение последнего года, заявляет Картер.
Три года назад инфраструктура биткоин-бирж не была настолько развитой, как и не было такого количества жителей различных стран мира со счетами на биржах. Теперь у населения появилась реальная возможность выйти из национальных валют в биткоин, заявляет Картер.
Количество биткоинов под управлением компании Grayscale
Вчера показатель превысил 500 000 BTC, что делает траст GBTC самой популярной финансиализированной версией биткоина.
Продолжающийся рост GBTC при свойственных его ценным бумагам переплатах на вторичном рынке свидетельствует об интересе к биткоину инвесторов, которые приходят из-за пределов криптовалютного пространства.
Объем стейблкоинов в обращении
Стейблкоины возникают, когда инвестор с фиатными деньгами хочет зайти на криптовалютный рынок и обращается к эмитенту для их выпуска. Картер не поддерживает версию о том, что необеспеченные стейблкоины используются для манипулирования рынком криптовалют. Рост их оборотного объема, по его словам, свидетельствует о существенном улучшении условий ликвидности.
На предыдущем максимуме биткоина в стейблкоинах было размещено всего $1,5 млрд, а сейчас — $22,7 млрд. Как правило, инвесторы склонны вносить капиталы в стейблкоины, а не выводить их, поэтому эта сумма может направиться в цифровые активы с более высоким риском, включая биткоин.
Расчетная сеть банка Silvergate
В 2017 году криптокомпаниям было сложно наладить отношения с банками, однако теперь существуют такие финансовые учреждения, как Silvergate, Signature и Metropolitan, которые готовы сотрудничать с ними. Кроме того, вышедшие из криптопространства Avanti Bank и Kraken Financial недавно получили банковские лицензии в штате Вайоминг.
Продукт Silvergate Exchange Network (SEN) применяется биржами криптовалют в США для осуществления денежных переводов и демонстрирует стабильный рост по объему платежей. В третьем квартале 2020 года он использовался для обработки транзакций на $36 млрд. Подобных решений также не существовало на предыдущем бычьем цикле.
Рост отрасли криптокредитования
Услуги по криптокредитованию стали широко доступны за прошедшее время. В 2017 году существовали некоторые решения для пирингового криптокредитования, однако они были далеки от тех профессиональных сервисов, которые есть сейчас. Это, в свою очередь, ведет к повышению эффективности капиталов и позволяет избежать необходимости держать их на нескольких биржах одновременно, что помогает реализовывать более сложные стратегии при торговле криптовалютой.
Рост отрасли криптокредитования может быть проиллюстрирован на нескольких примерах, из которых Картер выбирает объем активных займов на Genesis, крупнейшей платформе в своем роде для институциональных инвесторов.
На основании этих наблюдений аналитик заключает, что рынок биткоина сегодня гораздо более развит и приспособлен к нуждам различных участников, чем в 2017 году. При этом он отмечает, что многие важные факторы, такие как появление институциональных хранилищ, продвинутых сервисов по управлению заявками и рост специализации криптокомпаний, остались за рамками исследования.
«Тем не менее, в конечном счете, одной лишь рыночной инфраструктуры недостаточно для того, чтобы биткоин вызывал восхищение. Истинным катализатором в этом году стал величайший рост денежной массы, что нам довелось наблюдать в недавней истории – эксперимент, из-за которого наша фиатная система раскачивается на краю бездны.
Возможно, в большей степени, чем другие вышеупомянутые факторы, рост денежного предложения стал фундаментальным катализатором возобновления интереса к твердым активам, таким как биткоин, особенно со стороны серьезных инвесторов, ориентированных на макроэкономическое пространство. Этот подъем характеризуется пересмотром отношения к биткоину глобальных хедж-фондов и трейдеров на рынках биржевых товаров, а не взрывом интереса розничных инвесторов.
Эти макроэкономические факторы поддерживают возобновление интереса к отрасли. Будущее влияние инфляция индекса потребительских цен на доллар неочевидно, однако будущее с отрицательными процентными ставками, по всей видимости, уже определено. В свете этой реальности не вызывает удивления тот факт, что бездоходные активы, такие как золото и биткоин, привлекли внимание инвесторов. На этот раз биткоин готов», – заключает Картер.
Дата публикации 18.11.2020
Подписывайтесь на новости криптовалютного рынка в Яндекс Мессенджер.
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.
- Какова справедливая цена биткоина? Мнение главы SkyBridge и экспертов - 07.08.2022
- Рейтинг ТОП-3 криптобирж с наименьшими торговыми комиссиями - 07.08.2022
- Крупнейшая инвестиционная компания мира BlackRock предоставит клиентам доступ к криптовалюте - 07.08.2022
- Инструкция: Как новичку купить биткоин на крипто-бирже за рубли? - 07.08.2022
- Тон Вейс прогнозирует бычий рост биткоина основываясь на индикаторах MRI, MACD и RSI - 04.08.2022