Аналитическое подразделение биржи Binance подготовило отчёт о циклах на рынке криптовалютных активов, выводы которого подкрепляют версию о том, что минимальная точка текущего этапа уже позади — «дно» пройдено!
Согласно данным отчета Binance Research, когда корреляция цен биткоина и альткоинов относительно доллара США достигает определённого положительного значения, тренд биткоина склонен разворачиваться или, по крайней мере, прекращать движение в ранее заданном направлении.
Разумеется, инвесторы ощущали связь между главной виртуальной валютой и всеми остальными. Новое исследование подвело научную основу: в определенное время значение корреляции превышало 0,94, что указывает на почти идеальную корреляцию между трендом биткоина и других криптовалют.
В то же время данные показывают, что значение корреляции никогда не опускалось ниже 0,8, поэтому можно рассчитывать на единую тенденцию в криптовалютном секторе.
Периоды повышенной корреляции на крипто-рынке напрямую связаны с его ориентированностью на розничных инвесторов, считают аналитики. Согласно cryptofundresearch.com, 700 фондов, функционирующих на рынке криптовалют, по состоянию на январь 2019 года контролировали менее $10 млрд в активах.
Если предположить, что все эти активы были размещены исключительно в биткоине, выяснится, что на такие фонды приходится до 14% капитализации криптовалюты. Если же допустить, что фонды инвестируют в альткоины в соответствии с их пропорцией на рынке (около 50%), окажется, что на такие фонды приходится менее 7% капитализации биткоина.
Это значение составляет лишь тринадцатую часть институционального участия на фондовом рынке США и максимально приближено к китайскому рынку, где в 2017 году на розничных инвесторов приходилось 99,8% счетов, более 40% капитализации и более 80% объёма торгов.
Ещё одно сходство между рынком криптовалют и китайским фондовым рынком кроется в высоком обороте средств, который характерен для менее профессиональных рынков.
«Крипто-инвесторы, вероятно, более склонны реагировать на новости и информацию и держат свои позиции более короткое время», – пишет Binance Research.
«Как правило, непрофессиональные инвесторы склонны становиться чрезмерно уверенными или чрезмерно пессимистичными, реагируя на тренды на рынке, что ведёт к повышению объёма транзакций и волатильности»».
Другая характерная особенность рынка криптовалют заключается в «ходлинге», когда розничные инвесторы удерживают актив на этапе снижения, но быстро активизируются, когда курс начинает идти вверх.
Таким образом, крипто-рынок отличается нерациональностью участников, оценивающих ситуацию чрезмерно позитивно и негативно, что в свою очередь ведёт к образованию пузырей или необоснованно глубокому падению и отражается на графике корреляции курсов цифровых активов. Согласно Binance Research, так было в 2018 году, когда настроение рынка достигло максимальной точки, так может быть и сейчас, с тем отличием, что разворот в текущем случае идёт вверх.
Дата публикации 14.04.2019
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.
- История законодательного регулирования криптовалюты в России с 2014 по 2019 - 07.12.2019
- Рост доли капитала институциональных инвесторов на криптовалютном рынке - 07.12.2019
- Цифровая валюта Китая будет полностью централизованной, как и фиатный юань - 07.12.2019
- Центральный банк Индии планирует разработку своей национальной криптовалюты - 07.12.2019
- Преодоление $10 000 для биткоина это «лишь вопрос времени», аналитик Bloomberg - 06.12.2019